Comment utiliser l'indicateur Ichimoku Kinko Hyo ?

Derrière ce nom barbare, Ichimoku Kinko Hyo, se cache un indicateur sophistiqué, prisé de nombreux traders, mais relativement confus et encombré qui peut effrayer certains d’entre nous. En effet, la simple application de cet indicateur sur un graphique ajoute non moins de cinq lignes différentes plus un « nuage » bicolor. Le graphique devient alors presqu’illisible.

C’est un journaliste japonais, Goichi Hosoda, qui a publié cet indicateur dans son livre de 1969, qui a par ailleurs révélé environ trois décennies de recherche en trading.

L’indicateur Ichimoku comprend donc cinq lignes, chacune donnant des informations sur le « Price action ». La distance entre deux d'entre elles est remplie, créant ainsi une sorte de nuage. Pour de nombreux traders qui utilisent cet indicateur, ce nuage est le facteur dominant et sur quoi ils se concentrent.

Quelques définitions

Pour des raisons de compréhension évidente, voici un tableau d’équivalence de vocabulaire sur les termes impliqués dans cet indicateur, ainsi que la couleur correspondante sur le graphique.

Chaque ligne correspond à la visualisation d’un calcul précis dont voici le détail :

Tenkan-sen = (9-day high + 9-day low) / 2

Kijun-sen = (26-day high + 26-day low) / 2

Senkou Span A = (Tenkan-sen + Kijun-sen) / 2

Senkou Span B = (52-day high + 52-day low) / 2

Chikou Span = Clôture tracée 26-jours en arrière (dans le passé)

Les paramètres (9, 26, 52) peuvent être modifiés librement, les nombres ici sont ceux utilisés couramment. On remarque aussi que tous les calculs ne sont en fait que des moyennes de prix, de plus-hauts et plus-bas sur des périodes différentes. L’indicateur Ichimoku est en réalité une comparaison de moyennes de prix un peu raffinée.

Identification de tendance

L’utilisation de base concerne les tendances globales de marché. Elle est baissière si les prix sont en-dessous du nuage, et haussière s’ils sont au-dessus du nuage. Lorsque les prix sont dans le nuage (qu’il soit rouge ou vert) alors la tendance est neutre et incertaine.

En étendant un peu ce principe, l’indicateur peut servir à détecter des renforcements de tendance. Lorsque la ligne avancée A monte, en étant au-dessus de la ligne avancée B (nuage vert), il y a un renforcement haussier. De même, il y a un renforcement baissier quand la ligne avancée A descend, en étant en-dessous de la ligne avancée B (nuage rouge).

Par conséquent, au-dessus du nuage on privilégiera des points d’achat, tandis qu’en-dessous du nuage on essaiera plutôt de se positionner à la baisse. Ichimoku sert donc à la confirmation et on cherchera la convergence des signaux.

On note également que l’on peut identifier des changements ou retournements de tendance lorsque le nuage passe du rouge au vert et inversement.

Supports et résistances

Dans les calculs, le nuage est décalé de 26 jours dans le futur. Cela peut aider à détecter des zones de support et résistance à venir. Dans certains cas, on constate en effet que les prix rebondissent sur les bornes du nuage, avec le Senkou Span A en support et le Senkou Span B en résistance.

Croisements de lignes

Croisement Conversion - Base

Comme pour des moyennes mobiles classiques, le croisement des lignes de conversion et de base sert à détecter des points d’entrée, tout cela couplé à la situation par rapport au nuage :

•  Croisement haussier au-dessus du nuage : achat
•  Croisement baissier en-dessous du nuage : vente

Croisement Prix - Base

De la même manière, et de façon identique au croisement de prix et de moyenne mobile, le croisement entre le prix et la ligne de base donne des signaux d’achat/vente. Encore une fois, le nuage nous aide à confirmer. Ce type de croisement est très similaire au précédent (croisement des lignes de conversion et de base).

D’autre part, Ichimoku peut donner des zones de surachat si le prix est au-dessus de la ligne de base mais en-dessous du nuage, ou de survente s’il est en-dessous de la ligne de base mais au-dessus du nuage.

Croisement Chikou - Prix

Enfin, rappelons que la ligne « Chikou » visualise le close actuel de marché décalé de 26 périodes en arrière (paramètre modifiable). C’est une confirmation de sentiment de marché.

•  Si Chikou croise à la hausse le prix (ou le nuage) : signal d’achat
•  Si Chikou croise à la baisse le prix (ou le nuage) : signal de vente

En résumé

Avec toutes ses lignes, l’indicateur technique Ichimoku Kinko Hyo peut sembler intimidant, voire effrayant. Mais pour faire simple, et de façon très schématique, si le prix est en-dessous du nuage, la tendance est à la baisse : cherchez des positions (ou points d’entrée) vendeuses et évitez les positions longues. Lorsque le prix est au-dessus du nuage, la tendance est haussière : cherchez des positions acheteuses et évitez les positions short.

Pour finir, étant donné l’aspect brouillon de l’indicateur Ichimoku, il est souvent plus facile de l’utiliser sur des unités de temps longues, comme hebdomadaire ou mensuelle, afin de lisser les moyennes et d’y voir plus clair sur le graphique.