Tout trader ou investisseur détermine à un moment ou un autre, en fonction de sa stratégie, la direction d’un marché, la tendance globale des prix.
C’est un peu la base pour gagner de l’argent en bourse : acheter à un prix pour revendre plus cher, ou vendre à découvert à un prix, pour racheter plus bas…
La tendance d’un marché est donc un point, si ce n’est LE point, le plus important.
Le trading de tendance a été une approche extrêmement populaire pour gagner de l'argent sur les marchés aussi longtemps que le trading a été documenté. Même ceux qui ne se considèrent pas comme des traders de tendance, ou des « swing traders », considèrent souvent la tendance comme faisant partie de leur analyse de marché. Avec autant de gens qui regardent les tendances du marché, une question surgit naturellement : comment déterminer et mesurer exactement la tendance d'un marché donné ?
Il existe globalement trois approches de base : l'analyse discrétionnaire, les points hauts et bas plus élevés, et la moyenne mobile simple.
DOIGT MOUILLÉ
L'analyse discrétionnaire consiste à examiner un graphique et à déterminer subjectivement si le marché semble évoluer à la hausse ou à la baisse. L'orientation générale d'un marché peut sembler évidente avec un simple regard et ne pas nécessiter d’analyse plus poussée.
Le problème avec cette approche est que sans une méthode objective pour mesurer la tendance, il est impossible de construire une méthodologie de trading ou d’investissement basée sur des règles autour d'elle, ce qui a pour effet de rendre toute votre processus subjectif. À moins que votre méthode ne soit objective et repose sur des critères précis, vous ne pourrez pas la tester avec précision au fil du temps pour déterminer s’il s’agit d’une stratégie viable.
PRIX ASCENDANT
Une approche extrêmement populaire pour définir une tendance haussière est un modèle de prix de marché graphique qui présente des points hauts et des bas plus élevés. À l'inverse, une tendance à la baisse est identifiée par un modèle de prix qui montre des hauts et des bas plus bas.
Tendance haussière sur le titre Apple :
Cette définition souffre de l'inconvénient de ne pas définir correctement le mot tendance, qui est une évolution à long terme.
En effet, en fonction de l’horizon de temps, une tendance peut changer de direction : haussière à court terme et baissière à long terme.
Il faut donc définir impérativement ce « temps » lorsqu’on veut trouver une tendance en bourse : cherche-t-on une tendance sur quelques jours, quelques mois, ou plusieurs années ? De façon générale, on parle de « tendance » de marché sur plusieurs mois au minimum. Sinon, on peut préciser en utilisant les termes tendances à court, moyen ou long terme.
LA MOYENNE MOBILE
Des moyennes mobiles de différentes périodes ont longtemps été utilisées comme indicateurs de suivi de tendance. C’est en fait une technique de base de l’analyse graphique et technique.
Lorsque le prix de marché est au-dessus d’une moyenne mobile, la tendance est haussière. A l’opposé quand les prix sont en dessous, on parle de tendance baissière.
Les nouveaux traders aiment souvent utiliser des moyennes mobiles à court terme car ils suivent les prix de plus près. Elles peuvent avoir leur utilité, mais comme la tendance est la direction à long terme du marché, une moyenne mobile à court terme n'est pas appropriée pour mesurer la tendance.
La moyenne mobile simples sur 50 périodes et la moyenne mobile sur 200 périodes sont traditionnellement deux des moyennes mobiles les plus couramment utilisées. Pour cette raison, Elles ont l'avantage de fournir une « prédiction auto-réalisatrice ». Un grand nombre d'acteurs du marché observant ces moyennes mobiles se traduit par un nombre massif de personnes qui y répondent et agissent sur le marché en fonction.
Pensez à inclure ces deux moyennes mobiles sur tous vos graphiques, mais la moyenne mobile de 200 peut être un indicateur de tendance trop lent à votre goût. Vous pouvez l'utiliser pour les niveaux de support et de résistance, mais vous voudrez peut-être vous fier à la moyenne mobile de 50 pour mesurer la tendance un peu moins long terme.
Tendance baissière sur le titre Zoom :
Sur le graphique ci-dessus, les moyennes mobiles sur 50 périodes (en violet) et 200 périodes (en vert) ont été tracées.
On voit que le marché croise à la baisse la moyenne violette en novembre 2021 au prix de $440. Plus loin, en mars 2021, le marché croise à la baisse la moyenne verte sur 200 périodes, vers les $350.
Dans ce cas, il est évident qu’en vendant par rapport à la moyenne sur 50 période aurait été plus intéressante. En revanche, on voit aussi qu’en février 2021, le marché repasse au-dessus de cette moyenne mobile ! Avec cette stratégie court-terme il aurait fallu fermer la position vendeuse.
La moyenne mobile sur 200 périodes procure un signal plus fort et avec une volatilité moindre. Néanmoins, dans tous les cas, les tendances boursières sont amenées à changer, parfois très rapidement et brusquement.
Et c’est tout le jeu du trading ou de l’investissement. Trouver des points d’entrée et de sortie optimaux n’est pas chose aisée.
