Qu’est-ce que l’effet de levier ?
L’effet de levier sert généralement à désigner une technique destinée à multiplier les profits. En finance, les techniques courantes de levier sont l'endettement, l'achat d'actifs à long terme et les produits dérivés.
Dans l’environnement du trading, l’effet de levier permet au trader de traiter des montants de positions supérieurs au solde de son compte (qu’on appelle la marge).
Ainsi, lorsqu’un investisseur souhaite ouvrir une position avec plus de capital qu’il n’en a véritablement, il doit recourir à l’effet de levier. Par exemple, même s’il ne dispose que de 500 euros, il peut multiplier son investissement par 2, 5, 10 ou encore 50 grâce à l’effet de levier proposé par son courtier et sa plateforme de trading. De cette manière, les profits obtenus seront également multipliés, pour un investissement moindre.
L’effet de levier est une des caractéristiques essentielles des échanges sur le Forex. Chez certains courtiers le levier disponible peut être très élevé. Il est ainsi possible de mettre sur le marché une somme supérieure à celle que l’on possède réellement.
Exemple de levier
En pratique, cela signifie que les brokers offrent à leurs clients la possibilité de négocier sur du capital emprunté, de sorte que les traders n'ont pas besoin d’investir des dizaines de milliers de dollars pour avoir la chance de faire de réels bénéfices. Lorsque un trader effectue des transactions avec un effet de levier de 1:100, ou X100, cela signifie que pour chaque 1€ que le trader investit dans le marché, le courtier investit 100€. Par conséquent, il est possible de contrôler un montant de 50 000€ en investissant 500 € avec un levier x100. Si l’actif acheté augmente de 1%, le gain correspondant sera de 50 000 x 1% = 500€.
Le trader aura donc en fait doublé son capital : avec 500€ de marge et un levier x100, il a généré 500€ de plus et se retrouve donc avec 1000€.
En résumé, plus l'effet de levier augmente, plus grands sont les bénéfices que vous pouvez obtenir.
Risques de l’effet de lever
Cependant, en cas d’erreur, les pertes sont elles aussi multipliées d’autant. Dans l’exemple précédent, si l’actif acheté baisse de 1%, alors la valeur des 50 000€ sur le marché va baisser de 500€, ce qui correspond à la marge du trader. Dans ce cas, la marge sera complètement consommée et le trader aura perdu ses 500€.
C’est donc un outil qui présente un risque important avec des pertes conséquentes et dont le trader doit être conscient. L’effet de levier peut en effet être le meilleur allié d’un trader lorsqu'il est utilisé soigneusement, et au contraire un ennemi redoutable lorsqu'il est utilisé impulsivement.
C’est un outil intéressant pour accroître les bénéfices et les traders font rarement des transactions sans l’utiliser, mais il est important de toujours garder à l'esprit que plus l’effet de levier est élevé - plus le niveau de risque l’est aussi.
Qu’est-ce qu’un lot ?
Toutes les opérations du Forex sont réalisées par lot, ou contrat de parité de devises. La valeur d’un lot standard est généralement de 100 000 unités de la devise cotée. C’est une sorte d’unité de mesure standardisée par les brokers pour quantifier le montant des transactions sur le Forex. Dans le monde professionnel, un lot est la taille minimum pour accéder aux marchés. Seulement, pour les particuliers, ces volumes sont élevés. Cela voudrait dire en général de posséder au moins 100 000€ ou 100 000$ de capital pour traiter un lot, et parfois plus en fonction des devises traitées.
Certains courtiers proposent le mini-lot (correspondant à 10 000 unités de devise), le micro-lot (1 000 unités de devise) et plus récemment le nano-lot (100 unités de devise). Ces quantités sont alors bien plus accessibles pour les traders particuliers.
Le levier à la base est justement fait pour pouvoir accéder à ces gros volumes tels que les lots de 100 000 unités. En effet, avec un effet de levier de x100 par exemple, un capital de 1000€ est suffisant pour traiter un volume de 100 000€, équivalent à un lot, car 100 x 1000 = 100 000€.
Par ailleurs, l’usage des lots facilite le calcul de la valeur d’un pip sur une paire de devises et permet aussi d’évaluer plus rapidement les gains ou les pertes.
Voici un exemple concret :
Un trader qui anticipe une appréciation de l’Euro par rapport au Dollar Américain (paire EUR/USD) achète des devises en EUR au prix d’entrée de 1.3263. Il utilise un lot de 100 000. La valeur d’un pip correspond dans ce cas à 10 USD ou (0.0001/1.3263)*100000 = 7.5398 EUR.
Après quelques jours, la cote de l’EUR/USD a monté et le trader décide de boucler sa position au prix de sortie du moment (prix de vente de l’EUR) de 1,3288. Il réalise alors un bénéfice brut de 25 pips, soit 250 USD ou 188.14 EUR. Pour une estimation plus précise, il faut également penser à tenir compte du spread (la commission du broker), généralement fixé à 2 pips. Ainsi le gain s’élève à 23 pips, soit 230 USD ou 173.09 EUR.
