Les tenants du mouvement FIRE (Financial Independence, Retiring Early) ne veulent pas travailler jusqu’à 65 ans. Ils préfèrent partir plus tôt à la retraite. Comment ? En maximisant leurs revenus actuels, en réduisant au maximum leurs dépenses, et en investissant le plus possible et le plus rapidement possible. L’idée est certes séduisante, mais il faut être conscient qu’elle implique un certain nombre d’aléas qui sont autant de prises de risque pouvant compromettre la réussite durable et viable de votre FIRE.
Le principe FIRE : investir tôt pour devenir financièrement indépendant
L’idée du FIRE est bien de supprimer toutes les dépenses non essentielles afin de pouvoir dégager une grosse capacité d’épargne pendant les premières décennies de sa vie professionnelle. Puis, quand le moment sera venu, de vivre de ses rentes. Les adeptes du mouvement FIRE estiment que la somme à obtenir pour enfin vivre de ses rentes correspond à 25 fois leur revenu annuel. Cela correspond à un retrait de 4% par an sans avoir à diminuer son capital. Ainsi, si l’on estime que l’on a besoin de 40 000 euros par an pour vivre, alors il s’agit de parvenir à accumuler un capital de 1 million d’euros, ce qui constitue alors son chiffre FIRE à partir duquel le retrait de la vie active serait possible.
Finalement, ce que souhaitent les adeptes du mouvement, et ce souhait est légitime, c’est un meilleur contrôle de leur vie, avec plus d’autonomie et de temps libre, afin de consacrer ce temps à des activités qu’ils estiment plus épanouissantes que des activités salariées.
Mais l’objectif de se retirer de manière précoce de la vie active et de vivre de ses rentes à 40 ans est-il réaliste ?
Les erreurs et aléas de la réalisation FIRE
Voici les principales erreurs qui peuvent entraver la réussite du FIRE:
#1 - Un régime trop austère et inconfortable
La frugalité est nécessaire pour économiser, et investir, plus de 30% de ses revenus. Mais cela n’est pas forcément tenable sur le long terme. Êtes-vous réellement prêt à réduire vos budgets loisirs, restaurants, vacances ? Un régime trop austère peut engendrer des frustrations et coûter des efforts difficiles à tenir sur une longue période. Le principe du FIRE ne peut pas consister à sacrifier confort et bien-être pendant 20 ans à la faveur de lendemains qui chantent. Économiser, oui, mais de manière raisonnable de façon à ne pas vivre cette longue astreinte de manière douloureuse. Si tel est le cas, il est peut-être temps de redéfinir ses priorités et ses objectifs d’épargne, car subir la période d’épargne comme une souffrance risque de mettre à mal votre motivation et la réussite finale de votre projet FIRE.
#2 - Négliger le fond d’urgence
Nul n’est tenu de prévoir l’imprévisible et, pour cette raison, un fond d’urgence en liquidités immédiatement disponibles est nécessaire pour répondre à des dépenses imprévues. Cette épargne disponible doit correspondre peu ou prou à 6 mois de dépenses courantes. Ne pas disposer de cette épargne disponible peut être catastrophique car si votre argent est bloqué en Assurance Vie, en PEA, en investissements immobiliers, il faudra alors s’endetter pour subvenir au besoin rapide d’argent.
#3 - Ne pas tenir compte de l’évolution de ses besoins
Les besoins que l’on a à 25 ans ne sont pas les mêmes qu’à 50 ans. Les contextes de construction familiale, celui de la santé et même d’un certain confort de vie, évoluent. On ne peut donc pas se contenter de projeter ses dépenses actuelles sur 30 ans en se disant qu’elles ne vont pas changer. Il est fort à parier que ses besoins vont changer au fil des décennies. Ne pas tenir compte de cela dans le calcul de son capital FIRE nécessaire peut compromettre le projet.
#4 - Sous-estimer les risques et se fonder sur des calculs hasardeux
Dans le calcul de votre chiffre FIRE, qui est le montant estimé nécessaire pour prendre sa retraite de manière anticipée et vivre de ses revenus passifs, souvent, de nombreuses variables sont laissées de côté. D’une part, la règle des 4% se fonde sur les données historiques des rendements des marchés financiers avec une inflation établie à 2% annuellement. Mais cette projection future des rendements des marchés financiers est en partie hasardeuse. Le marché fonctionne par grands cycles, et si l’on se trouve dans un cycle baissier dans 20 ans, alors votre capital ainsi que vos rendements en seront impactés. Un taux annualisé projeté n’est pas la réalité. Dans les cycles de baisse, votre capital peut perdre 30% de sa valeur en un an.
« L’inflation est taxation sans législation. ».
D’autre part, l’inflation, dont on connaît l’historique mais dont on ignore totalement les données futures, est une variable qui peut fausser énormément les calculs. Si on a vécu en moyenne avec 2% d’inflation annuelle sur les cinquante dernières années, rien ne nous garantit qu’il en sera de même sur les prochaines décennies, elle pourrait par exemple davantage avoisiner les 3%. Ainsi, si on a besoin de 40 000 euros pour vivre actuellement, avec une inflation de 4% sur 20 ans, cela se traduit par un besoin de 70 000 euros par an dans 20 ans, à niveau de vie égal, et non pas de 40 000 euros.
Le risque de projeter des variables incertaines dans le futur est de voir son estimation FIRE inappropriée à maintenir la qualité de vie souhaitée.
#5 - Mal placer son épargne
Enfin, il est question de placer son épargne en investissements. Ceci, afin d’atteindre son montant FIRE d’une part, et d’autre part, afin de générer les revenus passifs qui maintiennent votre niveau de vie lorsque vous arrêterez de travailler. Là encore, entre ETFs, immobiliers, stock picking, obligations, la rentabilité n’est pas assurée.
Pour finir, il faut ici également mentionner le risque fiscal. Rien ne vous garantit que la fiscalité du capital n’aura pas évolué (défavorablement pour les investisseurs et les aspirants rentiers) dans les prochaines décennies. Cela est un aléa supplémentaire dans votre objectif FIRE, qui risque d’en fausser les projections.
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Planifier soigneusement et envisager plusieurs scénarios
Ainsi, compte tenu de l’aléa des projections à partir de données historiques sur lesquelles se basent les calculs FIRE, il importe probablement d’envisager également un scénario défavorable, pessimiste, et donc de réviser la règle des 4%, qui est trop optimiste, et d’envisager plutôt, par sûreté, un taux de retrait de 2,5% ce qui équivaut à un montant FIRE égal à 40 fois ses dépenses annuelles.
Si vous souhaitez suivre la méthode FIRE, vous devrez donc planifier soigneusement, investir raisonnablement, et faire acte d’une grande discipline. Gardez à l'esprit que les recommandations sont conçues pour des personnes qui seront hors du marché du travail pendant environ 30 ans. Pensez à consulter un conseiller financier pour ajuster vos objectifs et stratégies.
Enfin, si l’objectif est d’éviter un emploi insatisfaisant, ne serait-il pas plus judicieux, au lieu de quitter le marché du travail, de faire en sorte de trouver un emploi plus épanouissant ?
