La diversification est un mot qui est souvent utilisé dans le monde de l'investissement, mais qu'est-ce que cela signifie vraiment ?
La diversification signifie répartir ton argent sur de nombreux investissements différents au lieu de mettre tous tes œufs dans le même panier. L'objectif de la diversification est de minimiser les risques et d'assurer un succès à long terme en ne plaçant pas tous ses espoirs dans une seule entreprise ou industrie. D’autre part, la diversification permet de réduire la volatilité d’un portefeuille, c’est-à-dire les mouvements brusques et larges du capital investi.
Cet article explique comment on peut diversifier son portefeuille en bourse.
Aller sur différents marchés
Diversifier ton portefeuille est une stratégie intelligente pour tout investisseur, et la meilleure façon de commencer est de comprendre quels types de marchés existent. Il est possible d’investir dans les actions, les obligations, les fonds communs de placement (FCP, OPCVM) ou des ETF. L'une des façons les plus populaires de diversifier ton portefeuille est d'utiliser des fonds indiciels. Les fonds indiciels offrent une large exposition à un segment de marché (par exemple, les actions américaines à grande capitalisation) à un coût abordable et surpassent généralement les fonds gérés activement sur la durée, car ils n'essaient pas de battre le marché mais simplement de l'égaler (c'est-à-dire de suivre sa performance). Aussi, on peut aisément accéder à d’autres marchés comme les matières premières ou obligations à haut rendement avec des ETF ou des fonds actifs.
Principe d’allocation d’actifs
Pour commencer, vous devez vous assurer que votre allocation d'actifs est alignée à vos besoins financiers, votre horizon de temps et votre confort face à la volatilité. L’allocation d’actifs est le fait de déterminer la répartition dans votre portefeuille entre actions, obligations et liquidités. Par exemple, vous pouvez décider d’avoir 50% d’actions, 40% d’obligations et 10% de cash.
Avoir beaucoup d'investissements ne rend pas votre portefeuille diversifié. Pour être diversifié, vous devez avoir des types d'investissements différents. Cela signifie que vous devriez avoir certains des éléments suivants : actions, obligations, fonds immobiliers, titres internationaux et liquidités. Chacune de ces différentes catégories d'actifs font des choses différentes pour vous. Les actions contribuent à la croissance de votre portefeuille, les obligations rapportent des revenus, l'immobilier offre à la fois une couverture contre l'inflation et une faible « corrélation » avec les actions, tes actions internationales favorisent la croissance et contribuent à maintenir le pouvoir d'achat dans un monde de plus en plus globalisé ; enfin les liquidités vous offrent, ainsi qu'à votre portefeuille, sécurité et stabilité.
Construction de portefeuille
Une fois que vous avez diversifié votre portefeuille en répartissant vos actifs dans différentes catégories, vous devez diversifier à nouveau. Il ne suffit pas d'acheter une action, par exemple, vous devez avoir de nombreux types d'actions différentes dans cette partie de votre portefeuille. Cela vous évite d'être trop exposé lorsqu'une seule industrie est en difficulté, par exemple les services financiers ou l’énergie.
Plusieurs sources de diversification existent : secteurs et industries, taille des entreprises, géographie, sous-valorisation ou survalorisation…
Aussi, la diversification par l'achat d'actions individuelles peut être coûteuse, car vous payez des frais de transaction à chaque fois que vous achetez un titre différent. Le moyen le plus rentable pour les investisseurs est sans doute d'acheter des fonds actifs ou passifs.
Les fonds combinent l'argent de nombreux investisseurs pour acheter des actions, des obligations, des titres internationaux, etc. Pour simplifier les choses, vous pouvez acheter des fonds dits « indiciels », qui achètent toutes les actions d'un indice particulier, comme l'indice boursier américain S&P500. Il existe également des fonds indiciels obligataires, des indices internationaux, des fonds indiciels immobiliers et des fonds du marché monétaire, qui sont essentiellement des fonds indiciels pour votre trésorerie. Pour des frais de gestion raisonnables il est conseillé de s’orienter vers des ETFs (gestion passive) plutôt que des fonds gérés de façon active.
S’inspirer des portefeuilles types
Si vous êtes en panne d’inspiration pour la construction de votre portefeuille boursier, il est toujours possible de s’inspirer de quelques portefeuilles connus, comme le « All Weather Portfolio » de Ray Dalio ou encore le « Permanent Portfolio » de Harry Browne. En réalité il en existe des dizaines, chacun ayant leurs avantages et inconvénients.
Le portefeuille All Weather est un portefeuille d'investissement dont l'objectif est de bien performer dans différents environnements économiques. Il est composé à 55 % d'obligations américaines, 30 % d'actions américaines et à 15 % d’or et matières premières).
Le permanent portfolio de Harry Browne est un portefeuille simple et direct composé de 4 actifs équipondérés : 25 % du marché boursier américain, 25% d'obligations à long terme, 25% d’or et 25% en cash.
Tout comme le portefeuille All Weather, le Permanent Portfolio a été conçu pour être un portefeuille simple et diversifié qui peut bien performer dans toutes les conditions économiques. Browne l'a appelé le portefeuille permanent parce que, selon ses propres mots, "une fois que vous l'avez mis en place, vous n'avez jamais besoin de réorganiser la composition des investissements, même si vos perspectives pour l'avenir changent". Il suffit de rééquilibrer le portefeuille tous les 3 ou 6 mois afin de garder 25% sur chaque catégorie.
La recherche de la stratégie de diversification parfaite peut s'avérer délicate. La diversification de votre portefeuille d'actions est un élément essentiel pour réduire le risque et il existe de nombreuses façons de le faire, mais une diversification trop importante diminuera également les performances et peut nuire à votre capacité à surperformer les actions dans lesquelles vous auriez dû investir de toute façon. Trouver un équilibre entre la réduction du risque par la diversification et la recherche de performance devrait vous aider à trouver ce qui fonctionne le mieux pour votre situation.
