En ce début du mois de décembre, la cryptomonnaie la plus connue des marchés financiers, le Bitcoin, a de nouveau atteint un record, comme cela avait déjà était le cas il y a moins de trois ans. Le Bitcoin a ainsi augmenté de 8,7% pour atteindre les 19 857,03 dollars lundi 30 novembre, atteignant une hausse de plus de 170% cette année. Par ricochets, les actions des entreprises liées aux crypto-monnaies ont également bondi.
Pour Guy Hirsch, le directeur général États-Unis de la plateforme de trading eToro, « Le moment de Bitcoin est arrivé ». Pour lui, la récente hausse du Bitcoin s’explique en grande partie par son avancée institutionnelle, même s’il reste encore à la crypto-monnaie beaucoup de chemin à parcourir. Sans aucun doute, l'intérêt institutionnel grandissant pour le Bitcoin est le principal moteur de sa hausse actuelle. L’entreprise MicroStrategy a augmenté la valeur de son investissement en Bitcoin à 425 millions de dollars le 8 septembre et Jack Dorsey a déclaré début octobre que Square avait utilisé 1% des actifs de la société (environ 50 millions de dollars) pour acheter des Bitcoins.
Mais probablement encore plus important, Grayscale Investments, le plus grand gestionnaire d'actifs cryptographiques mondial, attire les investisseurs institutionnels. La société a connu une croissance rapide ces derniers mois et gère actuellement 12,2 milliards de dollars de crypto-monnaies, le Grayscale Bitcoin Trust représentant à lui seul plus de 10,2 milliards de dollars. Selon son rapport du troisième trimestre, le GBTC de Grayscale a acheté 77% de tous les Bitcoins nouvellement extraits.
Et ces chiffres pourraient encore augmenter massivement dans un futur proche. Le Guggenheim Funds Trust a ainsi annoncé qu'il investirait plus de 500 millions de dollars dans le Grayscale Bitcoin Trust, devenant ainsi la plus grande entreprise à ce jour à acheter du Bitcoin.
Pour Rick Rieder, CIO de BlackRock, le Bitcoin pourrait remplacer l’or :
« Est-ce que je pense que c'est un mécanisme durable, est-ce que je pense qu'il remplacera dans une large mesure l’or ? Oui, je le crois car c’est tellement plus fonctionnel que de passer une barre d’or. »
Pour le Bitcoin et surtout ses fans, ce nouveau record est une étape mémorable dans un cycle de vie de dix ans marqué par des épisodes de volatilité extrême. La crypto monnaie a atteint un sommet précédent de 19511 $ en décembre 2017 dans un contexte d'exaltation généralisée, pour perdre ensuite 70% au cours de l'année suivante. À certains égards, 2020 s'est avéré une bonne année pour le retour de Bitcoin, les banques centrales mondiales ayant poussé les taux d'emprunt à des niveaux historiquement bas et fournissant une stimulation extraordinaire en raison de la pandémie de Covid-19.
Certains investisseurs connus ont déclaré avoir acheté la crypto-monnaie comme couverture contre les actions de la banque centrale et du gouvernement. La propriété de Bitcoin reste concentrée entre les mains d'un petit nombre d'investisseurs qui ont été parmi les premiers à adopter la monnaie virtuelle, souvent contre l’opinion générale.
Mais aux vues des gains spectaculaires récents, les entreprises financières traditionnelles ont cherché à capitaliser sur la demande institutionnelle croissante, Fidelity Investments ayant lancé un fonds Bitcoin plus tôt cette année. La décision de PayPal Holdings Inc. en octobre d'autoriser les clients à utiliser des crypto-monnaies a également permis de le rendre accessible à un public encore plus large.
Le Bitcoin reste cependant très volatil, affichant des variations moyennes quotidiennes de 2,7% en 2020 (alors que les fluctuations du prix de l'or sur cette même période ne sont que de 0,9%). Cette volatilité a pu être remarqué davantage pendant les fêtes de Thanksgiving cette année, puisque le Bitcoin a presque atteint son record précédent, pour perdre ensuite 3000 $ en deux jours.
Autre limitation possible, le Bitcoin pourrait se heurter à quelques difficultés lors de son ascension liées à une difficulté croissante dans le minage. Cette difficulté de minage se détermine en estimant à quel point il est difficile de créer un bloc par rapport au premier bloc miné. Or, une plus grande difficulté de minage et une baisse de la puissance de calcul peuvent causer une augmentation des frais de transaction pour les utilisateurs.
Malgré cela, les experts restent optimistes sur l’évolution du Bitcoin. Pour les frères Winklevos, premiers investisseurs en Bitcoins et fondateurs de la crypto-bourse Gemini :
« Nous pensons que ce sera l'actif le plus performant de la décennie en cours [...] Notre thèse est que Bitcoin est de l'or 2.0 et qu'il va perturber l'or. Pour cela, il doit avoir une capitalisation boursière de 9 billions de dollars. Nous pensons donc que le bitcoin pourrait coûter un jour 500000 dollars le bitcoin. » , a déclaré Tyler Winklevoss.
Dans ce cas, le Bitcoin gagnerait plus de 25 fois sa valeur actuelle.
